Penelitian ini bertujuan untuk melakukan klasterisasi kabupaten/kota berdasarkan kondisi keuangan fiscal distress kabupaten/kota di Indonesia, serta menguji faktor-faktor apa saja yang mempengaruhi kondisi tersebut. Data penelitian diperoleh dari website resmi pemerintah, dengan objek penelitian adalah 508 kabupaten/kota di Indonesia. Alat analisis yang digunakan adalah klaster hierarki K-mean, serta uji regresi berganda yang terdiri dari uji F dan uji R². Hasil penelitian adalah klaster 1 dengan kriteria Zscore Financial Independence rendah, Zscore Budgetary Solvency rendah, dan Zscore (DSCR) rendah, terdiri atas 407 kabupaten/ kota. Klaster 2 dengan kriteria Zscore Financial Independence di atas rata-rata, Zscore Budgetary Solvency di atas rata-rata, dan Zscore (DSCR) rendah, terdiri atas 64 kabupaten/kota. Klaster 3 dengan kriteria Zscore Financial Independence rendah, Zscore Budgetary Solvency di atas ratarata, dan Zscore DSCR di atas rata-rata, terdiri atas 37 kabupaten/kota. Hasil uji simultan menunjukkan bahwa variabel Financial Independence dan Budgetary Solvency memiliki pengaruh terhadap DSCR.